GDP 대비 가계부채 비율은 무엇을 나타내는 지표인가요?

가계에 쌓인 빚을 경제 규모와 비교해 보여주는 지표입니다. 국제결제은행(BIS)이 국가 간 비교에 활용하며, 정부도 2030년까지 80% 수준으로 낮추겠다는 관리 목표의 기준으로 삼습니다.

가계 빚은 계속 늘고 있는데 비율은 왜 떨어지나요?

분모인 명목 GDP가 부채 증가율을 크게 웃돌기 때문입니다. 올해 2분기 명목 GDP는 전년 동기보다 26.4% 늘었고, 2분기 가계신용 증가율은 1.3%에 그쳤습니다. 분모가 커지면서 비율이 낮아지는 구조입니다.

비율 하락이 곧 가계 부담 완화를 뜻하지는 않는 이유는 무엇인가요?

한국은행은 부채 비율 하락이 원리금 상환 부담 완화를 의미하는 것은 아니라고 밝혔습니다. 주요 선진국과 비교하면 여전히 높은 수준이고, 소득 개선에 따른 주택 매입 수요가 부채를 다시 늘릴 수 있어 관리 필요성이 크다는 지적입니다.

가계부채 비율 81.3% 추정…10년 만 최저, 80% 목표 눈앞

2분기 말 81.3% 추산…2016년 2분기 이후 최저 수준

GDP 대비 가계부채 비율은 가계 부채 잔액을 최근 4개 분기 명목 GDP 합계로 나눈 값이다. 16일 연합뉴스가 한국은행과 국제결제은행(BIS) 통계를 바탕으로 추정한 결과 올해 2분기 말 기준 이 비율은 81.3% 안팎이다. 실제 수치로 확인되면 2016년 2분기(80.2%) 이후 10년 만에 가장 낮은 수준이 된다.

추정은 이렇게 이뤄졌다. BIS가 14일 제시한 올해 1분기 말 한국 가계·비영리단체 부채 잔액은 2천374조1천억원이다. 여기에 한은이 발표한 2분기 가계신용의 전 분기 대비 증가율 1.3%를 적용하면 2분기 말 부채는 약 2천404조9천억원으로 추산된다. 이를 작년 3분기부터 올해 2분기까지 4개 분기 명목 GDP 합계 2천958조6천억원으로 나누면 81.3%가 나온다.

명목 GDP 급등이 이끈 하락…2분기 26.4% 증가

가계부채 자체는 여전히 늘고 있다. 그럼에도 비율이 떨어지는 것은 분모인 명목 GDP가 더 빠르게 팽창하기 때문이다. 최근 4개 분기 명목 GDP 합계는 1분기 말 기준보다 약 6.2% 증가해 추정에 활용된 부채 증가율 1.3%를 크게 웃돌았다.

특히 올해 2분기 명목 GDP는 전년 동기 대비 26.4% 늘었다. 1979년 3분기(27.7%) 이후 47년 만에 가장 높은 증가율이다. 신현송 한국은행 총재는 지난달 27일 기자간담회에서 명목 GDP가 상당히 높게 나올 것이라며 부채 비율과 건전성 지표가 상당히 개선될 것이라고 미리 예고한 바 있다.

BIS 기준 1분기 85.1%…2021년 정점 이후 하락 흐름

BIS 공식 통계로도 하락세는 확인된다. 올해 1분기 말 GDP 대비 가계부채 비율은 85.1%로, 작년 말(88.1%)보다 3.0%포인트 뚝 떨어졌다. 2018년 1분기(85.1%) 이후 8년 만에 가장 낮은 수준이다.

이 비율은 2021년 3분기(99.1%)를 정점으로 대체로 하락하는 흐름을 보여 왔다. 정부는 2030년까지 비율을 80% 수준으로 낮추겠다는 목표를 제시한 상태다. 2분기 말 추정치와 목표 수준의 차이는 약 1.3%포인트로, 목표 시한을 4년여 앞두고 격차가 크게 좁혀진 셈이다.

비율 하락이 곧 상환 부담 완화는 아니다

한국은행은 지난 10일 통화신용정책 보고서에서 명목 GDP 대비 가계부채 비율이 하락하더라도 주요 선진국과 비교하면 여전히 높은 수준이라고 평가했다. 소득 여건 개선에 따른 주택 매입 수요 증가 가능성을 고려하면 가계부채 관리 필요성이 크다는 지적도 덧붙였다.

공식 통계 일정은 남아 있다. 한은의 2분기 자금순환 통계는 10월 7일, BIS의 2분기 부채 통계는 12월 7일 각각 공개된다. 이때 비로소 추정치가 실제 수치로 확인된다.